美國數據及外匯市場:
周二公布的標普全球美國4月PMI初值全線均低於3月和預期值,製造業、服務業和綜合PMI初值分別處於四個月、五個月和四個月來低位
製造業PMI還跌破榮枯分水岭50進入收縮區間,初值為49.9,為2023年12月以來的最低水平。
美國企業活動擴張速度放緩至四個月最慢,可能增加美聯儲今年降息的幾率。
但同時期權市場顯示:美聯儲一年內加息可能性上升至20%。分析指出,一旦核心通脹率回升至3%以上,加息可能性就會增大,市場普遍預期將在周五發布的3月核心PCE同比為2.7%。
PMI公布後,美國國債價格...
美國數據及外匯市場:
根據芝加哥商品交易所的「美聯儲觀察」工具顯示,美聯儲在6月份將政策利率下調25個基點的可能性低於20%。
瑞銀外匯策略師Yvan Berthoux:只要降息周期存在不確定性,尤其是在美國,投資者就有興趣做多美元,因為美元既是高收益貨幣,也是防御性貨幣。
歐洲央行管委森特諾:今年歐洲央行的降息幅度可能超過100個基點。
在上周五英國央行行長稱未來三年國內通脹將低於預期、接近央行目標2%後,降息預期回暖,GBP/USD連日刷新五個月來低位,曾下測1.2300
英國利率掉期顯示,市場已完全定...
美國數據及外匯市場:
美聯儲發布半年度金融穩定性報告:持續的通脹被視作頭號風險,此外,對沖基金的槓桿率至少創2013年以來新高
日本通脹回落,核心CPI一年來首次降至3%下方。日本央行行長:若通脹持續上升,日本央行很有可能加息。其認為工資增長將反映到服務價格上,今年日本企業工資漲幅為33年來最大。
歐洲央行-管委溫施:歐洲央行有明確的理由降息兩次,7月會議將給出利率路徑的信號﹔管委穆勒:預計6月之後還會有幾次降息﹔管委內格爾:如果前景保持不變,6月份可能會降息。即使開始降息,利率必須保持限...
美國數據及外匯市場:
美聯儲主席鮑威爾周二「放鷹」,稱最近的數據顯示,「今年迄今為止,在通脹回落到2%這一聯儲目標方面,缺乏進一步進展。」 鮑威爾暗示,聯儲可能將當前處於二十余年高位的政策利率保持更久,稱近期數據「顯然沒有」讓聯儲增強降低通脹的信心,可能需要更長時間才能更有信心。
鮑威爾有關通脹的表態進一步削弱市場對美聯儲降息的押注。他講話後,美國國債價格加速下跌、收益率升幅擴大。對利率敏感的兩年期美債收益率繼上周四之後再度突破5.0%關口,刷新上周所創的去年11月以來高位,基準十年...
美國數據及外匯市場:
美國通脹數據連續第2個月超預期增長:3月CPI同比增速超預期加快至3.5%,核心CPI同比未如預期企穩2月,而是加快增長至3.8%,連續第三個月增速高於預期。
連月升溫的CPI通脹擊垮了投資者對美聯儲降息的預期。CPI公布後,互換合約定價顯示,交易者預計的首次降息時間從9月推遲至11月,預計今年內聯儲只會降息約40個基點。
擔保隔夜融資利率(SOFR)期權的交易員甚至押注今年僅12月一次降息。
高盛將今年首次降息的預計時間從6月推遲到7月,預計年內僅降息兩次。
CPI公布後,美國國債價格跳水...
美國數據及外匯市場:
繼周一公布的2月美國ISM製造業指數意外回升至擴張區間後,周二公布的美國職位空缺和工廠訂單又都優於預期
2月JOLTS職位空缺數略高於下修後的1月空缺數,企穩於歷史高位,體現勞動力市場的韌性﹔美國2月JOLTS職位空缺875.6萬人,預期873萬人,1月前值從886.3萬人修正為874.8萬人。
2月工廠訂單在連續兩個月下滑後超預期環比增長1.4%。
十年期美債收益率創四個月新高及兩個月最大兩日升幅,兩年期收益率創近兩周新高後轉降。
日圓盤中仍一度逼近上周下測152.00所創的1990年來低谷,後隨著美...
美國數據及外匯市場:
美聯儲連續五次會議保持利率不變,重申對通脹降至目標更有信心再降息、實現就業和通脹目標的風險更趨平衡、縮表仍按計劃進行。自去年7月加息後,聯儲一直將這一政策利率保持在二十余年來高位。
點陣圖顯示,預計今年降息三次的聯儲官員增三人至九人,預計降息四次者少三人、僅剩一人。
聯儲官員的今年利率預期中值持平上次,仍預計今年降息75個基點,明後年的利率預期分別上調30個和20個基點,預計降息次數不足一次
聯儲將今年的GDP增長預期由1.4%大幅上調至2.1%、失業率預期小幅下調至4.0...
美國數據及外匯市場:
在美聯儲FOMC決策前夕,美債收益率集體上漲,重返2月所創的年內高位。投資者擔心近期經濟數據強勁,將令美聯儲無法很快放鬆貨幣政策。
利率互換定價顯示交易員對美聯儲6月降息的押注已不足50%。高盛則將美聯儲今年的降息預期次數從4次下調為3次,仍預計6月首次降息。
儘管按揭貸款利率居高不下,美國3月NAHB房產市場指數超預期升至51,連漲四個月並創去年7月以來新高,代表美國房屋建築商的信心在八個月里首次轉為樂觀,理由是需求向好。
利率互換定價顯示交易員對美聯儲6月降息的押注已不...
美國數據及外匯市場:
上周五,因美國2月PPI數據超預期,美元指數USDOLLAR震盪上漲,美債收益率上漲,基準10年期美債收益率錄得6連陽
本周四,美聯儲將公布利率決議,分析師普遍認為,美聯儲將連續第6次按兵不動,將基準利率維持在5.25-5.5%
摩根士丹利預期:今年GDP增長的中值預測可能會被上調,但通脹、失業率和聯邦基金利率目標的中值預測可能會保持不變。美聯儲將在5月宣布QT(量化緊縮)減慢的消息,並在6月開始減慢。QT將在2025年2月左右結束,但可能會持續更長時間。
芝商所FedWatch工具顯示,期貨市場的...
美國數據及外匯市場:
美國2月PPI也傳出了通脹繼續升溫的跡象:2月PPI同比增長1.6%,較預期加快增長,環比增速0.6%為預期的兩倍﹔核心PPI同比增長2.0%持平1月,未如預期放緩至1.9%,環比較1月增長放緩至0.3%,仍高於預期增速0.2%
2月零售銷售環比由1月的負增長轉為正值,但增速0.6%還低於預期的0.8%,令人擔心消費者支出的持久性
上周首次申請失業救濟人數未如預期環比小幅回升,而是減少9000至三周來新低,體現勞動力市場韌性
新一批數據基本是過去一個月市場預期的縮影:高通脹有黏性、一些其他經濟領域有疲軟...